當前，憑借電芯快速入局的儲能企業逐漸進入同質化競爭階段。他們爭奪的焦點不僅局限于國內，更將廝殺的戰場放在了以歐洲為主的海外市場。

  歐洲戶儲成爭奪焦點

  2022年歐洲能源危機、電價高漲，歐洲戶儲需求旺盛。

  受地緣政治影響，俄羅斯天然氣供應大幅減少，導致歐洲能源價格飆升，進而推動歐洲批發電價一路上漲，歐盟月均批發電價最高點超400歐元/MWh，較2021年同期增長達346%。在此背景下，歐洲戶用光儲高經濟性得到市場的認可，光儲需求開啟爆發式增長。

  根據歐洲光伏行業協會發布的最新《歐洲戶用電池儲能2021-2025市場展望》報告數據顯示，歐洲地區的戶用電池儲能增長火爆，2020年歐洲安裝了約14萬套家用電池系統，僅一年裝機容量就達到了1072兆瓦時，同比增長44%。2022年歐洲光伏達50GW以上，實現翻倍增長，歐洲儲能達13GWh左右，同比增三倍。

  “從長期看，隨著光伏成本的降低，光儲融合仍然是未來的大趨勢。戶用儲能的未來將像家電行業一樣，重點是品牌和渠道的競爭。”鄭宗斌說，“儲能作為新興產業，難免會有泡沫，企業要做長期布局，流水不爭先，爭的是滔滔不絕。”

  隨著歐洲新能源車的蓬勃發展，動力電池的梯次利用（回收、檢測、用于儲能）商業開發，備受關注。

  在法國盧瓦爾大區南特黃瑜看來，對于法國市場，用戶需求主要體現在以下四個方面：其一，對安全性能的高期待，產品需認證；其二，對循環壽命的高期待，逐步降低應用成本；其三，儲能產品可與市面上大部分逆變器完成通信匹配；其四，安裝后容量可擴展。

  2022年，全球儲能裝機量總計85.5GWh，其中全球表前儲能裝機量62GWh，占比72%，剩下的28%是戶用儲能和工商業儲能。

  潮電智庫王歡認為，按照戶用儲能來看，歐洲是最大的市場，歐洲戶用儲能裝機量9.3GWh，占全球60%的戶儲裝機量。盡管在戶儲裝機上，波蘭市場份額低于5%，但按照目前的發展形勢而言，波蘭、西班牙和瑞典將成為關鍵的新興市場。

  據潮電智庫測算，在戶用儲能最發達的歐洲，投資單GWh儲能需要約5億-6億元，按照2021年全球儲能市場規模值約為511億元來估算，商家每投資1GWh儲能約能獲得9億-10億元利潤，投資回報率約為170%。

  “由政策補貼過渡到經濟性為主導，外部催化同樣重要，戶用儲能滲透率有望快速提升。”業內資深人士周新華如是預測。

  市場降溫潛力仍巨大

  作為戶儲產品的主要組件，電池和逆變器成為企業競爭的兩大關鍵環節。2022年，我國逆變器廠商爭相加大在歐洲戶儲市場布局，增速頗為迅猛，成為重要的新晉力量。

  在國內廠商中，比亞迪、派能科技、鵬輝能源等電芯頭部供應商戶儲業務占比高、海外業務進展順利，科華數據、固德威、錦浪科技等企業布局戶儲變流器并深耕海外市場。此外，遠東股份、拓邦股份、圣陽股份、科士達、合康新能、木林森、正泰電器也有相關產品布局歐洲戶儲市場。

  5月18日，派能科技（688063.SH）宣布建立海外首座儲能工廠，標志著歐洲本地化生產的開端。2020年底才上市的派能科技，在2022年以來日漸火熱的戶儲市場中業績持續高增長，2022年實現營收和凈利潤60.13億元與12.73億元，分別同比增長191.55%和302.53%；2023年一季度實現營收和凈利潤分別是18.41億元和4.62億元，分別同比增長126.07%和355.86%。據東吳證券預測，“派能科技2022年出貨同比增長127%，單位利潤表現亮眼，我們預計公司2023年出貨同比繼續翻倍。”

  位居2022年度戶用儲能出貨量排名第二的鵬輝能源（300438.SZ），其2022年和2023年一季度凈利潤分別同比增長244.45%與101.46%。在接受機構調研時鵬輝能源表示，“戶儲的市場主要在歐洲，市場價格更高。業務亮點是戶儲業務和大儲業務都實現了大幅增長，其中便攜式儲能業務收入在今年一季度實現了2倍以上增長，目前市場需求不錯。”

  隨著海外市場份額的增加，不少企業營收也實現了增長。錦浪科技（300763.SZ）2021年的海外收入為17.94億元，2022年提高到了32.55億元。德業股份（605117.SH）、固德威（688390.SH）等的海外收入占比更超過一半。

  繼2021年業績“暴雷”后，陽光電源（300274.SZ）在去年實現了凈利大幅增長。陽光電源也把毛利率的提升，歸結為儲能業務的貢獻。據悉，大儲（含工商業）和戶儲系統雙布局下，陽光電源去年實現毛利率24.55%，同比增長2.29%，主要系儲能業務擴大，特別是戶儲占比提升，運費下降。

  國信證券研報顯示，歐洲戶儲PCS方面，華為以17.9%份額位居第一，國內企業首航新能源、固德威、古瑞瓦特、錦浪科技均在前十。伴隨國內企業在儲能變流器中的生產、渠道布局建設加速，預計國產儲能PCS企業在全球市場份額將進一步提升。

  歐洲戶儲市場在吸引更多廠商入局。5月11日，在投資者說明會上，上能電氣表示，2023年歐洲戶用光伏和戶用儲能的增量空間仍然很大，目前正在積極布局歐洲戶用光伏及戶儲市場，預期將會在下半年形成規模化銷售。

  值得一提的是，受今年歐洲能源價格回落影響，家用儲能設備需求進一步降低，2023年以來的歐洲戶用儲能市場正逐漸遇冷。據歐洲光伏產業協會預測，2023年，在中度假設下歐洲戶儲市場增速僅為16%，規模為4.5GWh，“蛋糕”悄然縮小。

  此外，面對更加激烈的競爭，越來越多儲能廠商也在從歐洲走向其他區域，呈現出多點開花的趨勢。其中，美國、日本、澳大利亞、南非等成為重要的目標區域。